年息22厘定存，7日實際只賺0.3%至0.4%：來回換匯點差，隨時食晒利息

高息優惠普遍設有短期限、存款上限及客戶資格限制，持人民幣人士須先計算來回換匯點差。

數間香港銀行近日推出限時高息定存，年息動輒十多厘以至二十多厘。但對手持人民幣、須先換匯才能存入的內地投資者來說，7日定存賺到的利息，可能不夠支付來回換匯的點差。

數字亮眼，條件不少

據市場整理的資料，近期的主要推廣包括：

眾安銀行（ZA Bank）：7日期定存年息最高約20厘至22厘。報道指美元7日定存年息為17厘，其他非美元貨幣為20厘。LV2客戶（近30日日均總資產達等值50萬港元或以上）可再加2厘。
平安數字銀行：新客戶以推薦碼開戶，首10萬港元的1個月港元定存，年息最高18厘。
交銀香港：9月21日至12月31日推廣期內，限時外幣兌換定存年息最高15厘。
建行（亞洲）：貴賓理財新客戶的3個月定存，港元及人民幣年息最高7.88厘，美元等外幣最高8.88厘，須存入100萬至300萬港元新資金。

高息背後的限制是期限短、額度有限、資格嚴格。多數最高息率的核心期限只有7日，資金須存滿一周。22厘這類頂格息率又與高等級客戶身份掛鈎，並非一般小額散戶能輕易取得。作為對照，目前一般港元定存年息約3厘，美元定存約3.6至4.3厘。

利息與換匯成本

7日定存的利息要按天數折算。年息17厘、20厘和22厘，存7日的實際回報分別約為0.33%、0.38%和0.42%。以10萬港元本金計，年息22厘存7日，利息約420港元。

內地居民若要存入這類外幣定存，須先以人民幣買入外幣，到期後再賣回人民幣，兩次都要承擔銀行的買賣點差。原稿估算，零售換匯的點差約1%，每次兌換約損失0.5%至1%，來回合計約1%至2%。這個點差數字屬估算，實際視乎銀行與渠道。只要來回成本高於約0.4%，7日利息便不足以彌補。

因此，專為這類產品而換匯的投資者，可能連本帶利換回人民幣時，本金反而少了。另有專家提醒，資金出境的合規要求與境外收益的稅務安排，也需要留意。

高息促銷並非新事

這類高息產品多屬開戶與吸納資金的促銷工具，額度有限，往往附帶新客戶、推薦碼、首10萬港元上限等條件。同類7日高息促銷過去已多次出現，例如建行亞洲2023年的7日20厘，以及眾安銀行2024年4月的18.1厘。

美聯儲9月16日一致通過加息25個基點，聯邦基金利率目標區間上調至3.75厘至4.00厘，銀行爭奪存款的競爭或因此加劇。但這類促銷在加息前已經出現，例如平安數字銀行7月底已推出12厘至16厘的新客定存，不宜單純歸因於今次加息。

誰適合參與

分析認為，只有兩類人較合適：

對大多數手持人民幣、受每年5萬美元個人便利化購匯額度限制的內地居民，專門換匯去賺這類高息並不划算。7日內匯率波動難以預測，缺乏對沖工具的散戶承擔的風險更大。